Как параметризовать setMedia в jPlayer?

Изменить: ваш вопрос был о том, как напечатать переменную, но, похоже, вы действительно хотите выяснить, как setMedia из jPlayer

Перейдите по этой ссылке http://www.jplayer.org/latest/developer-guide/#jPlayer-setMedia

$("#jquery_jplayer_1").jPlayer( {
  ready: function() {
    $(this).jPlayer( "setMedia", {
      mp3: "yourpath/movie.mp3"
    });
  },
  supplied: "mp3"
);

В вашем случае все, что вам нужно сделать, это переместить $music в нужную область. Вот так:

$(document).ready(function(){
    var music = $(".album-playlist li").first().find("input").val();
    $("#jquery_jplayer_1").jPlayer( {
      ready: function() {
        $(this).jPlayer( "setMedia", {
          mp3: music
        });
      },
      supplied: "mp3"
    );
    $("#jquery_jplayer_1").append("Mp3: " + music);
});

$(document).ready(function(){
  var music = $(".album-playlist li").first().find("input").val();
  $("#jquery_jplayer_1").jPlayer({
    ready: function () {
      $(this).jPlayer("setMedia", { mp3 : music }).jPlayer("");
    },
    swfPath: "http://mysite.com/wp-content/themes/beta/libs",
    supplied: "mp3"
  });
});

Я переместил переменную музыки в место, где ее можно было бы проще определить, а также удалил знак доллара ($) из переменной музыки, которая у вас была в ваших передаваемых значениях.

Если вам интересно, какая музыка хранится в нем в данный момент, вы можете легко это узнать, вставив alert(music); сразу после вар музыки. Пример:

var music = $(".album-playlist li").first().find("input").val();
alert(music);